A longa marcha da crise económica capitalista
sábado, 18 de outubro de 2008
Esta crise expón un desafío teórico e práctico para os marxistas, para os que defenden o socialismo e en xeral, os que loitan por un mundo mellor. Nela preséntanse elementos que responden á análise marxista clásico das crises capitalistas; outros que entraron apenas en pequeno grao nesa análise clásica por corresponder ao capitalismo posterior a Marx e Lenin, e outros que non aparecen alí por ser fenómenos recentes.
Por Osvaldo Martínez.
Antes de apuntar o ocorrido ata aquí é conveniente recordar dous aspectos moi relacionados coa actual crise. O primeiro é o esencial plantexamento de Carlos Marx sobre do carácter cíclico do sistema capitalista, o que significa o seu movemento periódico a través de fases, das cales unha é a crise económica. A crise non é unha anormalidade, senón unha regularidade que na peculiar natureza dese sistema, equivale a un desagradable, destrutor e necesario purgante que logo de destruír empresas, causar ruína, provocar desemprego, facilita unha nova etapa de crecemento económico baseado na reconstrución do destruído.
Se para Marx as crises eran de superproducción ou sobreproducción debido a unha acumulación de mercancías producidas que non atopaban comprador porque os ingresos da maioría dos compradores (obreiros asalariados) atrasábanse respecto da dinámica produtiva empuxada polo afán de ganancia, xa co surximento do imperialismo e o crecemento do papel das finanzas, as crises capitalistas incorporan un novo factor que apenas existía en época de Marx e só en pequeno grao en época de Lenin: o perigo das burbullas financeiras capaces de destruír a estrutura das finanzas, lesionar gravemente o crédito e por esa vía chegar a provocar un esborralle da demanda real e desembocar nunha crise de efectos como os anunciados na análise pioneira de Carlos Marx.
A crise económica que acompañou á Primeira Guerra Mundial (1914-1918) foi parcialmente o estalido dunha burbulla financeira e a crise de 1929-33 (a máis profunda e abarcadora ata o presente) foi un estalido dese tipo, que esborrallou o crédito, derrubou a demanda real e abriu camiño ao que se coñece desde entón como a Gran Depresión dos anos 30, a cal só atopou "solución" completa co estalido da Segunda Guerra Mundial en 1939, a destrución de Europa e Xapón, e a posterior reconstrución de posguerra.
BURBULLA FINANCEIRA
Un segundo aspecto a recordar é o significado dunha burbulla financeira. Para facelo é necesario ter en conta a diferenza entre a economía real e a economía especulativa. A economía real é aquela en a que se crean bens e servizos que satisfán necesidades humanas, na que se inviste traballo creador de valores de uso e valores de cambio, que aplica tecnoloxías e desenvólveas, que alimenta o crecemento económico real, en tanto que a economía especulativa é cómpra-venda de títulos de valor en sucesivas compras e vendas de papeis, que van creando cadeas de ganancias especulativas en cada operación e tamén cadeas de débedas, sen que agreguen valor ou valor de uso en termos reais, e tendendo a afastarse da economía real e crear unha dinámica propia, a medida que a especulación crece.
Non poucos economistas (en especial John Maynard Keynes) chamaron a atención sobre o perigo das burbullas financeiras, as cales tenden a estalar se a especulación non é controlada dentro de límites. Ese control debe facelo o Estado mediante a regulación do sector financeiro e coa política tendente a favorecer o investimento produtivo en economía real por encima do investimento financeiro especulativa, e esta foi a esencia da política keynesiana aplicada en Estados Unidos a partir do goberno de Roosevelt e que se fixo predominante no mundo aproximadamente ata 1980.
Coa opción do neoliberalismo como política económica predominante, o sector financeiro e a especulación atopan a fórmula ideal para os seus intereses. A desregulación financeira impúxose e consistiu esencialmente en eliminar toda regulación ou restrición ao libre movemento do capital (en especial en forma financeira), incluíndo as regulacións sobre seguridade e transparencia nas operacións bancarias. Iniciouse unha etapa na que as regulacións de éraa keynesiana foron varridas e permitiuse a diminución das reservas bancarias de garantía, a retirada de certos tipos de pasivos dos balances das entidades financeiras ocultando o verdadeiro estado delas, o funcionamento dos paraísos fiscais, as abusivas accións das axencias calificadoras de risco e en consecuencia, a especulación desenfreada con todo o susceptible de render unha ganancia apostando a un prezo futuro na economía de casino que domina o chamado mercado financeiro globalizado e cuxo centro é a economía de Estados Unidos.
A especulación con petróleo, alimentos, materias primas, taxa de cambio de moedas e moitas outras cousas converteuse na tendencia dominante porque nela obtíñanse ganancias moi elevadas, rápidas e fáciles.
Os EFECTOS
A crítica marxista e non marxista ás burbullas financeiras sinala dous graves danos que eles provocan. Un deles é que tenden a estalar, porque a súa lóxica consiste en que as operacións especulativas son máis rendibles canto máis arriscadas e inseguras e ademais crean adicción pois obrigan a aumentar a masa de diñeiro e a cadea de débedas involucradas, ata que devandita cadea crébase nalgún punto por débedas non pagas e a armazón especulativa esborrállase cun efecto moi perigoso de arrastre sobre as institucións financeiras e probable contracción do crédito.
O outro efecto daniño das burbullas especulativas non é tan espectacular como o estalido, pero non é menos prexudicial para o capitalismo, porque consiste en que masas crecentes do capital deixan de investirse na economía real onde se crea emprego, tecnoloxías e valores, para desviarse cara á colocación especulativa en forma líquida, nunha actividade parasitaria e así minando o potencial de crecemento do investimento de capital.
Ignorando os perigos da especulación desenfreada, o neoliberalismo continuou avanzando na desregulación financeira. En 1999 foi aprobada polo Congreso de Estados Unidos e asinada por Clinton o Acta para a Modernización dos Servizos Financeiros, que foi a derrogación dos controis sobre as finanzas e as operacións bancarias que quedaban aínda vixentes da época keynesiana e que foron establecidos á calor das experiencias da gran crise de 1929.
No ano 2001 ocorreu un episodio de estalido dunha burbulla financeira no sector da informática en Estados Unidos, que pode considerarse o antecedente inmediato da crise actual.
Nesa ocasión crebaron grandes empresas como Enron, World Com e outras, explotaron escándalos de contabilidade fraudulenta no caso de Enron, algúns miles de pensionados viron esfumarse as súas pensións ao caer esborrallados os fondos de pensións vinculados en Bolsa á cotización das empresas en bancarrota. Foi un claro alerta de perigo, pero o goberno de Bush non adoptou decisión algunha e a burbulla financeira non se controlou, senón que simplemente trasladouse cara ao sector inmobiliario, adquiriu un tamaño moito maior e finalmente comezou a estalar en agosto de 2007, dando lugar ao comezo da crise financeira actual.
DA CRISE INMOBILIARIA A CRISE FINANCEIRA
O ocorrido ata agora é o estalido da burbulla financeira no sector inmobiliario de Estados Unidos, o seu impacto de derrube sobre o mercado financeiro dese país é unha liña ascendente de crise, ata obrigar ao goberno de Bush a renegar nos feitos da súa dogma neoliberal, nacionalizar entidades financeiras e presentar o máis custoso plan de salvamento das entidades en bancarrota que xamais un goberno presente.
caeron en quebra os cinco grandes bancos de investimento (en realidade de investimento especulativo) que foron o brillante símbolo da florecente industria da especulación desbordada: Lehman Brothers, Merril Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Bearns e Stern. Algúns deles como Lehman Brothers tiña 158 anos de existencia e lograra sobrevivir á crise dos anos 30.
Deles quedan apenas con vida recortada Morgan Stanley e Goldman Sachs, actuando agora como simples bancos comerciais, e sen facer operacións de titularización de valores que foron o seu grande centro de operacións especulativas.
Entraron en quebra as dúas enormes axencias inmobiliarias coñecidas como Fannie Mae e Freddy Mac que financiaban a metade das vivendas norteamericanas e foi necesario que o goberno interviñéseas e refinanciara con 200 mil millóns de dólares para evitar o seu colapso total.
Entrou en quebra a gran entidade aseguradora de hipotecas American International Group (AIG) e foi necesario que o goberno interviñésea e refinanciara con 85 mil millóns de dólares. Tamén o gran banco comercial Wáshington Mutual, un dos maiores de Estados Unidos. Foron á bancarrota outra vintena de bancos comerciais e un centenar está baixo exame de supervivencia pola Corporación Federal de Seguros de Depósitos.
A gravidade da situación fixo que os Bancos Centrais dos principais países desenvolvidos inxecten diñeiro en grandes cantidades á circulación, para impedir a parálise en vista da tendencia á contracción do crédito. A Reserva Federal (Banco Central) de Estados Unidos inxectou varios centos de miles de millóns de dólares desde que comezou a crise e outros bancos fan algo similar. Soamente o día 1 de outubro o Banco Central Europeo inxectou 50 mil millóns de dólares, o Banco de Inglaterra 30 mil millóns, o Banco Suízo 10 mil millóns e o Banco de Xapón 5 300 millóns.
Pola dimensión do ocorrido, é a crise financeira actual a máis severa crise capitalista desde 1929 e abre unha interrogante cara a adiante en canto á súa duración e intensidade. Estas poden ser aínda maiores que entón se se ten en conta que a burbulla é moito maior que aquela e é superior o grao de globalización que hoxe existe, o que significa maior capacidade de difusión da crise entre economías moito máis interconectadas polos fíos do mercado financeiro globalizado.
En forma moi abreviada, trátase da típica razón que fai estalar as burbullas financeiras: elas crecen impulsadas pola elevada ganancia en operacións cada vez máis arriscadas, e pola ausencia de controis, ata que algún axente non pode pagar e comeza o derrube en fervenza.
No sector inmobiliario de Estados Unidos o proceso é moi claro. Alí creceu cómpraa-venda de casas e de hipotecas sobre elas, á calor das apostas especulativas sobre o prezo futuro das vivendas e creou unha realidade magnífica a curto prazo para os involucrados, aínda que temporal e perigosa. Neses anos o prezo das casas crecía de ano en ano, de tal modo que era moi fácil pedir unha hipoteca, pois o aumento de prezo da casa compensaba rapidamente o custo da hipoteca.
Foi un mecanismo eficaz para estimular o consumismo da poboación norteamericana que nos créditos hipotecarios atopaba o financiamiento para facer compras crecentes a conta da vivenda, cuxo prezo crecía de ano en ano. Á súa vez, as entidades financeiras tomaban as hipotecas e convertíanas en activos, as titularizaban ou convertían en títulos de valor e vendíanas e revendían con marxes de ganancia en operacións cada vez máis lucrativas e riesgosas.
Os vendedores de hipotecas ofrecíanas con crecentes facilidades, pois a especulación así o pedía para aumentar a masa de operacións e chegouse aos chamados "créditos subprime" ou "créditos por baixo da norma de calidade", que non son outra cousa que créditos concedidos a prestatarios que en condicións normais nunca o obtiveron, pois non poderían demostrar solvencia para apoialo.
Isto significa que se difundiron polo mercado financeiro globalizado unha cantidade non precisada de títulos "podrecidos" ou portadores de créditos subprime incobrables, en forma encuberta, baixo as astucias da enxeñería financeira e a falsa respetabilidad das entidades que están agora en quebra. Isto fai do mercado financeiro globalizado ?que se estenda por todo o planeta? unha especie de campo minado no que explotan por todas as partes estes valores "podrecidos" que a especulación e o neoliberalismo difundiron e que non se sabe exactamente onde e en mans de quen se atopan.
As primeiras expresións de crises comezaron en agosto de 2007 e en case 14 meses transcorridos desde entón, foise agravando ata chegar á desesperada solicitude de salvamento feita polo goberno de Estados Unidos ao Congreso, logo de fracasar as sucesivas inxeccións de liquidez aplicadas durante un ano.
A profundidade dunha crise económica xerada a partir da explosión dunha burbulla financeira depende da súa extensión á economía real. Se a burbulla só provoca perdas en entidades financeiras, e descensos momentáneos na Bolsa, a crise resulta contida e non transcende en gran escala á economía real, o problema non é tan grave.
Isto non significa que exista un muro divisorio absoluto entre economía real e financeira, pois na práctica os grandes conglomerados transnacionales teñen ambas as actividades dentro da súa estrutura e en liñas xerais a afectación nunha delas repercute na outra, pero o que marca a diferenza entre unha crise financeira e unha crise de maior calibre, é o grao en que ela impacta á economía real (ao emprego, ao consumo, a produción industrial, etc.) e a correa de transmisión entre un e outro ámbito de actividade é o crédito. A desaparición ou o súbito encarecemento do crédito, que é como o aceite que permite a marcha da economía moderna, é o factor determinante na conversión dunha crise financeira nunha crise económica xeneralizada de gran profundidade.
Ata o momento rexistrouse xa certo impacto na economía real de Estados Unidos, aínda que se trata só dos primeiros síntomas. No mes de setembro perdéronse en Estados Unidos 159 mil postos de traballo (a cifra maior mensual nos últimos 5 anos) e o desemprego alcanzou o 6,1%. É significativo que dos empregos perdidos menos do 10% o foron no sector financeiro e a maior parte fórono en actividades da economía real como a industria automobilística (as súas vendas caeron 32% en setembro), a industria informática e a industria téxtil.
O 57% dos norteamericanos que posúen contas en bancos teme polos seus depósitos, a pesar do seguro que os cobre, o que foi elevado ata depósitos de 250 mil dólares polo plan de rescate, aprobado polo Congreso e que trata de frear o movemento de pánico cara a unha retirada de depósitos que xa se iniciaba.
O PLAN RESCATE DO GOBERNO DE BUSH
O plan de rescate do goberno de Bush foi aprobado para tratar de conter a crise e evitar a súa amplificación, pero se lle poden sinalar varias deficiencias:
1-A súa contía de 850 mil millóns de dólares non asegura que sexa suficiente para remediar a magnitude dos créditos "chatarra". Algúns medios consideran que serían necesarios 5 millóns de millóns de dólares e a realidade é que pola sofisticación e intensidade dos papeis que empapelaron a economía norteamericana, ninguén sabe a verdadeira magnitude dos préstamos incobrables. É de observar que a reacción da Bolsa inmediatamente logo da aprobación do rescate foi á baixa e pechou esa semana como a peor rexistrada en sete anos, no que parece ser a expresión da desconfianza na efectividade do rescate. Algunhas fontes informan que 2/3 dos créditos hipotecarios outorgados son incobrables.
2-O rescate non aborda as causas que levaron á crise, isto é, a desregulación financeira. Nesas condicións, salvar ás entidades crebadas equivale a refinanciarlas, para que sigan facendo o único que saben facer: especular. Isto refórzase pola lóxica da explicación oficial dada por Bush e Paulson, o secretario do Tesouro, segundo a cal a crise é de "confianza" e bastaría reflotar as entidades crebadas para que todo funcione ben de novo.
3-Botaría máis leña ao lume dos desequilibrios básicos da economía de Estados Unidos. Cunha débeda pública de 9,6 millóns de millóns de dólares, un déficit presupuestal de 450 mil millóns antes do plan de rescate e un déficit comercial maior de 600 mil millóns, a posta en circulación de 850 mil millóns máis non faría outra cousa que afundir máis ao dólar.
Aínda que algúns analistas falan de que China puidese compensar a caída de Estados Unidos e asumir o papel de locomotora, isto non parece posible, debido a que Estados Unidos representa o 20% do PIB mundial e en dólares faise o 70% do comercio mundial e están nesta moeda o 65% das reservas monetarias, pero máis que iso, é o primeiro comprador mundial avantaxando longamente a calquera outro país e o seu mercado financeiro (Wall Street) manexa máis diñeiro que todas as Bolsas europeas xuntas.
A crise actual ten unha diferenza co crac da Bolsa de 1987 e o estalido da burbulla informática en 2001, e é que agora os activos en xogo non son só instrumentos financeiros (papeis), senón vivendas onde viven persoas. Naqueles episodios de crises non houbo colapsos bancarios e agora o colapso é xa profundo.
Outro ingrediente da crise actual con gran potencial de crear malestar social, é a ruína dos fondos de pensións convertidos polo neoliberalismo en instrumentos especulativos con administración privada.
Noticias recentes informan que os mestres do estado norteamericano de Ohio viron evaporarse as súas pensións porque o fondo de pensións foi investido en entidades crebadas como Fannie Mae, Freddy Mac, AIG e Lehman Brothers. En Suíza as caixas de pensionados reportan perdas por 30 mil millóns de francos suízos. En México os fondos de pensións perderon máis de 6 mil millóns de dólares e en Chile ?o pai da privatización da Seguridade Social?perdéronse 20 mil millóns de dólares.
Esta crise expón un desafío teórico e práctico para os marxistas, para os que defenden o socialismo e en xeral, os que loitan por un mundo mellor. Nela preséntanse elementos que responden á análise marxista clásico das crises capitalistas; outros que entraron apenas en pequeno grao nesa análise clásica por corresponder ao capitalismo posterior a Marx e Lenin, e outros que non aparecen alí por ser fenómenos recentes.
En efecto, nesta crise temos a clásica sobreproducción ou superproducción marxista de mercancías que non atopan demanda solvente (vivendas en Estados Unidos e posibles capacidades industriais en China, Xapón, Corea do Sur, India deseñadas para exportar cara a Estados Unidos e Europa), temos o estalido dunha burbulla financeira en complexas condicións de neoliberalismo e globalización que o marxismo clásico apenas alcanzou a ver nos seus estadios moi iniciais, e fenómenos absolutamente novos como a subproducción derivada do esgotamento de recursos non renovables como o petróleo, a auga, as terras fértiles.
É unha crise que combina a vella necesidade de substitución do capitalismo pola súa tendencia a xerar crises económicas destrutoras de forzas produtivas, coa necesidade de supervivencia da especie humana, no planeta sometido á depredación non só económica e social capitalista, senón á depredación das condicións de vida humanas.
Os resultados socio políticos dunha gran crise económica capitalista non están predeterminados. Dependen das forzas políticas actuantes e a súa mestría para aproveitar a conxuntura favorable derivada da ruína, o desemprego, a pobreza, o descrédito do discurso capitalista, que unha crise implica. Dunha gran crise económica e unha guerra mundial xurdiu a primeira revolución socialista e dunha gran crise económica xurdiu o fascismo alemán.
Polo momento, o estado subxectivo reinante en Estados Unidos reflíctese na seguinte cita do Premio Nobel de Economía 2001, o norteamericano Joseph Stiglitz, ex asesor económico de Clinton e ex vicepresidente do Banco Mundial: "Teremos que rezar entón para que un acordo (refírese ao plan de rescate) armado coa mestura tóxica de intereses especiais, unha economía equivocada e ideoloxías de dereita que xeraron esta crise, poida dar como resultado dalgún xeito un plan de rescate que funcione ou cuxo fracaso non provoque demasiado dano".
*Centro de Investigacións da Economía Mundial.
--
¡Liberdade para os Cinco antiterroristas cubanos presos nos cárceres de EEUU!
www.antiterroristas.cu
